Investing.com — S&P Global Ratings bugün AbbVie Inc.’in (NYSE:ABBV) görünümünü durağandan pozitife yükseltti. Şirketin A- ihraççı kredi notu ise teyit edildi. Karar, immünoloji ürünleri Skyrizi ve Rinvoq’un sağladığı beklenenden güçlü gelir büyümesine dayandırıldı.
Derecelendirme kuruluşu, AbbVie’nin gelirlerinin 2026’da yüzde 10,8 ve 2027’de yüzde 9,8 artmasını bekliyor. Bu büyüme Skyrizi’nin sedef hastalığı tedavisindeki pazar payı kazanımlarından kaynaklanacak. Rinvoq’un genişleyen enflamatuar endikasyonları da etkili olacak. Skyrizi, 2025’te toplam gelirin yaklaşık yüzde 29’unu oluşturdu. İlacın patent süresi 2033’e kadar dolmayacak. Rinvoq için ise 2037 öncesi jenerik giriş beklenmiyor. İmmünoloji ürünleri 2025’te AbbVie’nin toplam gelirinin yaklaşık yüzde 50’sine katkı sağladı.
S&P Global Ratings, güçlü gelir büyümesinin büyük ölçekli dönüştürücü birleşme ve satın almalara olan ihtiyacı azalttığını belirtti. Bununla birlikte şirketin orta ölçekli işlemleri sürdürmesi muhtemel görülüyor. Kuruluş, AbbVie’nin yılda 10 milyar ila 20 milyar dolarlık birleşme ve satın alma gerçekleştirebileceğini öngörüyor. Bu süreçte kaldıraç oranı 2,5 katın altında tutulacak. Şirket, 2020’de Allergan’ı 63 milyar dolara satın aldıktan sonra 2021’den bu yana kaldıracı orta-düşük 2 kat aralığında koruyor.
AbbVie, 2025 gelirinin yüzde 76’sını ABD’de elde etti. Kar marjları bu bölgede en yüksek seviyede. Şirket 2025’te araştırma ve geliştirmeye 9 milyar doların üzerinde harcama yaptı. Bu tutar gelirin yaklaşık yüzde 15’ini temsil ediyor. Diğer terapötik alanlar arasında nörobilim 10,8 milyar dolar gelirle yer alıyor. Onkoloji 6,7 milyar dolar, estetik 4,9 milyar dolar ve göz bakımı 2,1 milyar dolar gelir sağladı.
S&P Global Ratings, önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde notu yükseltebileceğini açıkladı. Bunun için AbbVie’nin kaldıracı 2,5 katın altında tutması gerekiyor. Ortalamanın üzerinde gelir büyümesinin sürmesi şart. Ayrıca en önemli ürünlerine yönelik yakın vadeli rekabet tehdidi olmamalı. Şirketin kaldıracı 2,5 katın üzerine çıkaran satın almalar yapması durumunda görünüm yeniden durağana dönebilir. Ancak bu durumda hızlı bir kaldıraç azaltımı gerçekleştirilmezse bu sonuç ortaya çıkacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
